Farnay est situé sur les premiers contreforts du Pilat, perché sur une crête, aux quatre vents, entre la vallée du Gier et la vallée de l’Egarande.
De quelque côté que l’on se tourne, la vue est large : sur les monts du Lyonnais, sur Saint-Paul-en-Jarez et ses collines douces, et sur les sommets du Pilat. Sa silhouette est facilement identifiable grâce à l’ancien pensionnat de jeunes filles dont le volume tranche avec un habitat humble et imbriqué.